Het verhaal van Alfa begint met de moord op de Duitse bankier Horowitz, die op weg is naar een ontmoeting met ene Assia Donkova. Met Parijs als thuisbasis bezoekt deze schoonheid uit Moskou kunstgalerieën op zoek naar jonge kunstenaars van wie ze het werk in Rusland kan tentoonstellen. Zo maakt ze ook kennis met de schilder Julien Morgan. Maar schijn bedriegt: háár opdracht is het inwisselen van miljarden roebels voor dollars, en hij – Alfa – is eigenlijk een CIA-agent.