Kerstmis 1916. Ergens in Nederland, in de omgeving van Delft, wordt een Engelse agent neergestoken door een geheimzinnige, gesluierde vrouw. Victor Sackville, agent van de geheime dienst van Zijne Majesteit de Koning van Engeland, krijgt van zijn superieuren opdracht om naar Brussel te gaan. Daar neemt hij contact op met de agenten ter plaatse, de journaliste Diana Corman en ingenieur Otto Klagen, een specialist in het decoderen van geheime berichten. Ze hebben een geheim boek van de Duitsers in handen gekregen. Daaruit heeft Otto een code overgeschreven, die bestemd is voor een Duits bericht aan de Mexicanen. Duitsland wil namelijk een bondgenootschap met Mexico sluiten om te voorkomen dat de Verenigde Staten zich bij de Geallieerden aansluiten. Wanneer Victor Sackville en Diana Corman het document naar Engeland willen brengen, worden ze door de Duitse spionne Elsa Verbeek in de val gelokt.